(22/Dic/2006):Por Juan Muñoz, Director Ejecutivo SuInversion.com
A menudo, los inversionistas consiguen acumular algo de riqueza durante un periodo de tiempo apostando a que una acción o un bono suba y siga subiendo. Pero a veces se les olvida proteger su inversión inicial y continúan apostando hasta perderlo todo de nuevo.
Su primera prioridad como inversionista debe siempre ser proteger su principal. Una vez que haya tomado medidas al respecto, puede comenzar a centrarse en la multiplicación de la utilidad a su propio nivel de riesgo. El mercado de monedas o FOREX ofrece la enorme protección para sus otras inversiones.
Un Hedge es una serie de arbustos o de árboles pequeños que se han plantado en una fila para separar dos terrenos o parcelas. Los terratenientes ingleses medievales y las celebridades (buscando aislamiento) son famosos por sus cercas de arbustos o Hedge. Los terratenientes los plantan porque desean definir límites para proteger su tierra. Las celebridades los plantan para proporcionar una barrera entre sí mismos y el paparazzi. Pero estos dos grupos de personas no son los únicos que crean o usan esta palabra. De hecho, todos lo hacemos. Protección es algo natural y que constantemente estamos buscando.
Cuando depositamos nuestro dinero en un banco para mantenerlo seguro, mantenemos nuestros objetos de valor en una caja fuerte o una caja de depósito de seguridad, para asegurarnos de que nada malo les suceda. Trabamos nuestras puertas e instalamos sistemas de seguridad para protegernos contra cualquier cosa que pueda ser peligroso. Ponemos contraseñas en nuestras computadoras. Básicamente, protegemos todo lo que poseemos. Todo, excepto el valor de nuestro dinero.
Protegemos el dinero colocándolo en los bancos, las cajas de depósito de seguridad, pero NUNCA protegemos su valor. El valor de nuestro dinero se expone por lo menos a uno de dos riesgos financieros: riesgo de mercado y riesgo de la inflación.
El riesgo de mercado (Market Risk) es el riesgo que acepta cuando pone su dinero en el mercado de bolsa o de opciones o bonos. Si el mercado se estrella, el valor de sus inversiones también se estrellará, ¿verdad? El corredor que maneja sus inversiones puede ser una compañía fuerte con estándares impecables, pero el valor fiscal y ético de su corredor tiene muy poco que hacer frente a la seguridad de sus inversiones. Sin importar la fuerza de la firma por medio de la cual invierta, usted todavía se expone al riesgo de mercado.
¿Cómo mitigar esta perdida?
La moneda extranjera o sistema FOREX es la solución al riesgo de mercado que ejecutándose esté corriendo. Usted puede compensar sus pérdidas en el mercado común comprando o vendiendo monedas de otros países. También, puede poner apuestas en el mercado de las divisas que se beneficiará de la baja en el mercado común de acciones o bonos. Cuando mire su portafolio de inversión, notará que no ha perdido ningún dinero.
Hedging contra las pérdidas en su portafolio es una herramienta que no muchos utilizan.
Las inversiones conservadoras como los CD o las cuentas de ahorro no lo protegen contra la inflación. El riesgo de la inflación es un riesgo que tiene que aceptar. No puede escaparse de él. La inflación disminuye el poder adquisitivo del dinero. Esto significa que a medida que la inflación continúa, usted podrá comprar cada vez menos por cada US$1, y sus ahorros e inversiones perderán su valor.
Las divisas (FOREX) es la solución al riesgo de la inflación porque puede compensar su pérdida con sus aumentos en el mercado de las divisas FOREX. La inflación afecta el mercado de la divisa de una manera bastante acertada. Sabiendo esto, puede hacer sus transacciones de la divisa y beneficiarse de la inflación. Puede después tomar estos beneficios, combinarlos con los beneficios de sus otras inversiones conservadoras, y anular los efectos de la inflación. Recuerde, usted necesita proteger el dinero que tiene antes de intentar hacer más dinero. Pero una vez que haya dominado cómo hacer Hedge, debe mirar definitivamente al mercado de opciones y futuros.
Un ejemplo practico de cómo hacer Hedging con FORRES
Hedging en divisa es una tarea mucho más simple. Un corredor o inversor que se especializa en FOREX toma una posición larga (long) con Libras Esterlinas/ contra el Dólar físicamente, el primer jueves del mes. El corredor o Broker, con un poco de experiencia, está enterado(a) que las tasas de interés en Estados Unidos van a subir para contra restar la inflación. El corredor está largo en esa posición (long) físicamente con la moneda Libra Esterlina y a él o ella le preocupa que el mercado pueda moverse violentamente hacia abajo. En este caso se vende a futuros libras esterlinas de Marzo 1.9471 (como ejemplo) a un precio fijo. Debido a la naturaleza de los FOREX, no hay un indicador que diga si hay muchas posiciones que se abrirán largas o cortas y es difícil de predecir.
En este caso el corredor o inversor puede hacer un Hedge en contra de sus posiciones y puede irse corto en la misma cantidad de posiciones abiertas que tenga en GBP/USD. El corredor o inversor ha hecho un Hedge y su posición y riesgo se limita inmediatamente.
