Introducción a las commodities y sus derivados: Análisis de mercado
El enfoque principal de la lectura está en las ideas y teorías subyacentes a los futuros de commodities porque los mercados de futuros son donde se realizan la mayoría de las inversiones en commodities.
El enfoque principal de la lectura está en las ideas y teorías subyacentes a los futuros de commodities porque los mercados de futuros son donde se realizan la mayoría de las inversiones en commodities.
Las cuestiones analíticas clave incluyen el vínculo entre los precios al contado y de futuros, así como los elementos subyacentes de los rendimientos de futuros.
Cuando hablamos de invertir en commodities, ¿a qué nos referimos? Una mercancía es un bien físico derivado de un recurso natural que puede ser comercializado y provisto sin diferencia significativa por el público en general, de acuerdo con un concepto económico fundamental.
¿Qué es el mercado de commodities?
Los mercados físicos (al contado), los mercados de futuros y los mercados a plazo se utilizan para negociar productos básicos. Los compradores y vendedores intercambian físicamente productos básicos en mercados al contado, donde los precios reflejan la dinámica de la oferta y la demanda actual oa muy corto plazo.
Se fija un precio en el mercado hoy para la venta de una cantidad y calidad específicas de un producto en una fecha futura de entrega; la finalización del contrato puede permitir la liquidación en efectivo o requerir la entrega física. Los mercados mundiales de futuros de commodities son intercambios financieros de contratos de futuros estandarizados.
- Análisis básico del mercado de commodities
Los mercados de futuros de commodities permiten la transferencia de riesgos y ofrecen un método importante de descubrimiento de precios que representa las opiniones de todos los actores del mercado con respecto a la posible oferta y demanda futuras de una materia prima.
- Las bolsas de productos básicos brindan a partes importantes distintas de los proveedores y compradores tradicionales (especuladores, árbitros, capital privado, dotaciones y otros inversores institucionales) la oportunidad de participar en estos procesos de determinación de precios y transferencia de riesgos debido a la naturaleza financiera (frente a la física) de su ejecución del contrato.
- Los contratos estandarizados y los intercambios bien administrados también brindan liquidez (es decir, volúmenes de negociación) para que sea más fácil cerrar, reducir, extender o abrir nuevas coberturas o exposiciones a medida que las condiciones cambian diariamente.
- Mercados de commodities
Los mercados también facilitan la negociación de exposición a commodities con fines especulativos y de cobertura. Si bien los productores pueden preferir modificar con mayor precisión su riesgo de commodities, los administradores de inversiones pueden buscar establecer posiciones de intercambio para satisfacer las demandas específicas de la cartera
- El análisis de mercado de commodities es complejo
El comercio de productos básicos es muy complicado. Esto se debe a que incluye la negociación de contratos de derivados, que por definición son muy complejos la mayor parte del tiempo. Sin embargo, también existen conexiones entre el mercado de commodities y las acciones y otros mercados.
- Por ejemplo: Esto ocurre cuando las empresas con una fuerte exposición a productos básicos como el petróleo, como Exxon Mobile, cotizan en las bolsas de valores.
- Aquellos que compran sus acciones esencialmente están apostando por el activo subyacente. Por lo tanto, las técnicas comerciales sofisticadas son factibles, como la venta corta de petróleo mientras se compran acciones de Exxon.
- Esto indica que el inversionista está apostando a que Exxon superará a toda la industria del petróleo y el gas. El comercio cruzado es el estándar y el arbitraje entre mercados es un método ampliamente empleado. En los próximos artículos, entraremos en gran detalle sobre un par de estas tácticas.
Negociación de acciones versus negociación en el mercado de commodities
A la mayoría de los inversores privados les resulta imposible participar en los mercados al contado o de derivados de commodities. En la mayoría de los casos, se necesita una cuenta de corretaje única y/o credenciales específicas para obtener acceso directo a estos mercados.
- Hay numerosos ETF disponibles ahora que rastrean diferentes commodities o índices de commodities. Las acciones de las empresas mineras o de materiales a menudo tienen una correlación con los precios de las commodities.
- Estos ETF están disponibles para los inversores que deseen diversificar sus carteras, pero para la mayoría de los inversores a largo plazo, las acciones y los bonos constituirán la mayor parte de sus participaciones.
- Una persona con una mayor tolerancia al riesgo y/o un horizonte de tiempo más largo suele ser la más adecuada para el comercio de commodities porque los precios de las commodities tienden a ser más volátiles que los de las acciones y los bonos.
¿En qué se basa el análisis del mercado de commodities?
Los comerciantes de commodities compran y venden commodities físicas (al contado) o contratos de derivados con commodities físicas como subyacente. Utilizará este mercado para una variedad de cosas según el tipo de comerciante que sea, como comprar o vender bienes físicos, cobertura, especulación o arbitraje.