¿Cómo funciona el margen y el trading con margen?

En este artículo, exploraremos los aspectos básicos de la negociación con margen y examinaremos lo que los inversores deben tener en cuenta antes de emplearla.

Entendiendo el concepto

En finanzas, el margen es una garantía que los operadores proporcionan a sus brókers o exchanges para conseguir un préstamo para sus operaciones. Los riesgos surgen cuando los inversores piden prestado efectivo a los intermediarios para financiarse y realizan ventas usando instrumentos prestados o negocian con derivados.

Cuando los inversores compran con margen, están pidiendo dinero prestado a un intermediario para adquirir un activo. Hacen un pago inicial al intermediario y utilizan activos de su cuenta para garantizar la operación.

En el mundo empresarial, el margen representa la diferencia entre el coste de producción de un producto o servicio y el precio al que se vende. También se refiere al volumen de beneficios en comparación con los ingresos generados. Además, el margen también puede referirse a la parte de la tasa de interés de una hipoteca de tasa variable (ARM) o a la tasa del índice de reajuste.

Para comprar con margen es necesaria una cuenta de margen, a diferencia de una cuenta de brokerage típica. Con este tipo de cuenta, el bróker puede prestar dinero al inversor para que pueda comprar más valores de los que le permitiría el saldo actual de su cuenta.

¿Cómo funciona el trading con margen?

Los operadores con margen depositarán inicialmente una pequeña cantidad en su cuenta como garantía frente a cualquier pérdida que puedan sufrir durante la negociación. Esto se denomina "margen inicial". La cantidad de dinero que puede pedir prestada se determina en función de los requisitos de margen que establezca su bróker.

Entonces, su bróker le proporcionará los fondos para su operación y, si todo va bien, usted debería obtener beneficios con la compra. Sin embargo, si su operación no sale según lo previsto y se producen pérdidas, entonces el operador de margen es responsable de cualquier pérdida. El operador debe utilizar primero la garantía inicial que depositó para compensar estas pérdidas y, si se producen más pérdidas, se requerirán fondos adicionales del operador para cubrirlas. Esto se conoce como "margin call". Si el operador no cumple con el margin call, su cuenta puede ser liquidada y tendrá que pagar el saldo restante del préstamo, menos las pérdidas sufridas.

Margen inicial vs margen mínimo

El margen inicial es el coste de un valor multiplicado por una tasa de riesgo inicial para ese valor. El margen mínimo es también el coste de un valor, pero multiplicado por una tasa de riesgo mínima.

La diferencia entre estos dos términos es que los márgenes iniciales son necesarios para empezar a operar, mientras que los márgenes mínimos son el umbral a partir del cual el bróker empezará a pedir fondos adicionales.

El margen inicial es una forma de evaluar la solvencia de un operador antes de que empiece a operar, mientras que el margen mínimo es una indicación de que el bróker se preocupa por la capacidad del operador para pagar sus valores si estos pierden valor.

¿Cómo prevenir un margin call?

El margen de mantenimiento es una restricción que exige un determinado saldo mínimo en su cuenta para evitar un "margin call". Si se produce este margin call, su bróker le pedirá que inyecte fondos adicionales en su cuenta o que venda activos para liquidar el préstamo. El incumplimiento de este requisito permite a su bróker liquidar cualquier posición abierta sin su consentimiento, cerrando selectivamente las que hagan que su cuenta vuelva a alcanzar el umbral mínimo.

Además, su bróker puede cobrar una comisión por la(s) operaciones que ejecute. Usted debe asumir las pérdidas que se produzcan en el proceso, mientras que su bróker puede vender acciones o contratos suficientes para superar la obligación de margen inicial.

Riesgos y beneficios de operar con margen

El margen de mantenimiento y los margin calls pueden ser angustiantes. Los inversores pueden caer fácilmente por debajo de los niveles mínimos de mantenimiento, dada la constante fluctuación del valor de las acciones. Peor aún, las empresas de corretaje tienen autoridad para elevar estos niveles sin previo aviso. Debido a estos peligros, las operaciones con margen pueden ser un verdadero dolor de cabeza y dar lugar a una serie de problemas.

• Pérdidas: Puede verse obligado a aceptar pérdidas sin la opción de esperar una posible recuperación si se le exige que venda acciones debido a un margin call.
• Cuestiones tributarias: Para reducir su responsabilidad fiscal por ganancias de capital a corto plazo, los inversores que operan en cuentas de corretaje sujetas a impuestos deben elegir cuidadosamente qué acciones vender. Es crucial recordar que los brókers pueden vender acciones sin su permiso para satisfacer los requisitos de margen. Pero en algunas circunstancias, los intereses de los préstamos de margen pueden ser deducibles de impuestos.
• Ganancias sobre las inversiones: Las condiciones de un préstamo pueden reducir considerablemente los beneficios de su inversión. Debe asegurarse de que el rendimiento de su inversión sea superior al tipo de interés del préstamo para que las matemáticas jueguen a su favor.

Los préstamos con margen pueden ayudar a los inversores a apalancar sus inversiones. Las operaciones con margen permiten a los inversores experimentados que son conscientes de los riesgos aumentar los beneficios y ampliar sus opciones de negociación. Pero antes de invertir, actúe con cautela y preste mucha atención a cualquier alerta sobre préstamos con margen. Una vez que esté seguro de que comprende la situación por completo, puede seguir adelante.

Conclusiones

Para los inversores que buscan aumentar sus ganancias o pérdidas potenciales en las operaciones, la negociación con margen es una opción que merece la pena considerar. Consiste en tomar fondos prestados, asegurarlos con un depósito en efectivo y realizar operaciones con esos fondos prestados. Al apalancar los fondos prestados, la negociación con margen puede dar lugar a mayores beneficios que la negociación sólo con fondos propios. Sin embargo, si los precios del mercado caen, los inversores pueden verse obligados a pagar más que la garantía que ofrecieron, lo que puede dar lugar a grandes pérdidas.